量化基金发行再掀小低潮

证券配资 admin 浏览

  往年以来,基金公司在量化投资范畴的规划继续减速,尤其是量化战略在各类细分产品中的使用愈加普遍。

  据记者粗略统计,往年以来有超越15只量化基金产品成立,其中汇安多因子、长江量化匠心甄选等都是采用量化战略的自动基金,财通中证香港红利、博道沪深300指数加强等都是采用量化战略的主动指数基金或加强指数基金。

  与此同时,正在出售的80只基金中,采用量化战略的有10只左右。

  从产品特征来看,Smart Beta和指数加强型ETF产品开展尤为分明。

  以Smart Beta为例,某基金公司量化投资担任人表示,由于市场关注度仍然绝对较小,国际Smart Beta产品总

规模不大,目前还属于小众市场,但实践上自2017年以来此类产品增长速度十分快。“Smart Beta产品一定水平上可以看作是自动投资战略的主动化。与传统的指数产品相比,这类产品结合了阿尔法的战略特征,以及主动投资的优势。”在该担任人看来,质量、动量、低波、红利等主流Smart Beta指数均有临时继续的超额收益。

  据显示,目前国际量化基金总规模在1200亿元左右,次要以自动量化基金和主动量化基金为主,量化对冲产品规模绝对较小。业内人士以为,从美国等成熟市场经历来看,Smart Beta等量化产品都阅历了十分迅速的开展期,将来国际这类产品估计也会有更快的生长速度。

  “市场对风险收益的定量需求增多,是近几年量化指数加强和Smart Beta等产品呈现的次要背景。随着国际投资者关于一些主动产品的逐渐认可,市场的无效性和构造化能够在将来会失掉初步表现,量化战略在中国资产配置中能够会起到越来越多的作用。”另据某基金公司FOF担任人表示,在FOF投资进程中离不开量化模型的助力,尤其是底层细分基金的选择根本是以量化优选战略为主。

  “量化战略大局部是由量化框架决议的,根本可以躲避人为的成见,临时业绩比拟稳健。不过,由于它对风险控制有严厉的要求,这个控制在一定水平上是经过分散投资到达的,普通的状况下它超额收益的下限比表现最好的自动基金仍有差距。”

  在上述FOF担任人看来,零碎化自动管理的量化平台,规模效应十分明显,可以管理多个战略的大规模资金。不过,量化投资也有一定局限性,比方,量化模型的无效性关于数据要求十分高,需求较高的投入和检验。理论显示,由于量化模型是从以往数据中寻觅经历,在极端市场中往往会呈现生效。

在线配资平台